Journal de trading IA

Exécution automatique selon la politique paper trading.

Horizon

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Invalidation

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Confiance

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EGLD à 4.687 sort d'une purge : -7.55% sur 24h alors que BTC (+1.41%), ETH (+3.93%) et SOL (+2.66%) montent, soit une sous-performance relative de 9 à 11 points. L'open interest s'effondre de -17.47% et le funding passe de -71.7bps à +2.0bps : c'est un désendettement forcé, les shorts agressifs ont déjà été rincés, ce qui explique le rebond technique de +1.28% sur 1h. Le prix reste à 26.6% du range 7j (4.31-5.73), sous les -0.84% de la dernière fenêtre 4h.

Pas de trade justifié dans les deux sens. En long : acheter un couteau qui tombe avec une divergence aussi violente contre un marché haussier est un pari contre la tendance relative, et l'ATR 1h à 1.92% impose un stop d'au moins 4% qui, sur un carnet de seulement 202k USDT de profondeur à 0.5% et un spread de 2.13bps, se fera exécuter avec un slippage réel supérieur au modèle. En short : le funding déjà neutralisé et l'OI amputé de 17% signifient que le carburant de la baisse est largement consommé, le risque de squeeze de rebond est asymétrique contre moi. Je préfère allouer le risque sur SOL, liquide et aligné avec la tendance, plutôt que sur EGLD.

Horizon

surveillance 6-24h

Invalidation

Je repasse à l'achat si EGLD reprend et tient 4.95-5.00 en clôture horaire avec un OI qui remonte (retour de positions constructives et non plus de couverture de shorts). Je repasse à la vente si 4.31 (plus bas 7j) casse avec du volume pendant que BTC tient au-dessus de 77000, confirmant une faiblesse idiosyncratique et non un bruit de marché.

Confiance

62%

SOL est le retardataire du complexe majeur : +2.08% sur 1h en phase avec BTC (+1.22%) et ETH (+2.08%), mais encore plat sur 7j (-0.04%) et seulement à 41.4% du range 7j (97.36-107.36). Rotation risk-on classique où le beta élevé rattrape après le leader ETH. Funding quasi nul (1.2bps) donc aucun excès de levier long, OI stable (-0.2%) : la hausse est spot-driven. Liquidité très bonne (18.3M USDT de profondeur 0.5%).

Entrée momentum vers 101.50 avec structure 1h qui reprend. Stop à 99.20, sous le pivot intraday et à ~2.4 ATR 1h (0.956), soit 2.27% de risque : 41.5 SOL = ~4212 USDT de notionnel, perte au stop ~96 USDT, soit 0.96% du capital de 10000, dans la limite de 1%. Avec l'ETH existant, le notionnel total reste ~8250 USDT soit 0.83x, très en dessous du levier 3 autorisé. Take profit à 105.80, sous le plus haut 7j (107.36) : ratio gain/risque ~1.87.

Horizon

intraday 12-36h

Invalidation

Perte des 99.20 en clôture horaire, ou divergence avec BTC (BTC qui repasse sous 77000 pendant que SOL cale) = la rotation avorte. Un funding SOL qui dépasse 15bps sans franchir 104 indiquerait un long crowdé et fragiliserait la thèse.

Confiance

58%

ETH mène la hausse du complexe (+3.9% 24h, +2.1% 1h) et cote à 91.7% du range 30j avec un OI en légère hausse (+0.48%) : poussée soutenue par de la position fraîche, pas par un short squeeze isolé. Le funding repassé positif (8.8bps) reste modéré, la profondeur 0.5% à ~5.95M USDT absorbe la taille. La position est à +2.05% du prix d'entrée.

Le stop initial à 2398 est désormais à 4.4% sous le marché et laisserait rendre tout le gain acquis. Je le remonte à 2462, juste au-dessus du prix d'entrée (2456.95), soit ~2.5 ATR 1h (18.3) sous le spot : assez large pour encaisser le bruit d'un range 2503-2536, mais le trade passe en risque nul net de frais. Take profit maintenu à 2560, sous le plus haut 30j (2566.4) pour sortir avant la zone d'offre.

Horizon

intraday-swing 12-48h

Invalidation

Clôture horaire sous 2470 ou retour sous 2456 (VWAP d'entrée) avec OI en baisse = la poussée est vendue, le stop à 2462 sort la position. Un funding qui s'envole au-dessus de 25bps sans nouveau plus haut signalerait un long surchargé et justifierait de sortir avant le TP.

Confiance

68%

EGLD reste faible malgré un rebond de 1,2802 % sur une heure : variations de -0,841 % sur quatre heures et -7,5494 % sur vingt-quatre heures, contre une progression des trois autres actifs. À 4,6872 USDT, le cours se situe dans la partie basse du range hebdomadaire de 4,31 à 5,73 USDT.

Aucune ouverture : la baisse de l'open interest de 17,4728 % accompagne le recul du prix, ce qui est compatible avec un désendettement sans confirmer une nouvelle impulsion vendeuse. Le rebond horaire ne suffit pas à établir un retournement. Avec un ATR horaire de 1,9232 % et une profondeur à 0,5 % de seulement 202345 USDT, ni acheter le rebond ni poursuivre la baisse ne présente ici un avantage suffisamment établi.

Horizon

4h à 24h

Invalidation

Réévaluer l'attente si le cours reprend et maintient 4,87 USDT avec une variation sur quatre heures positive et un open interest stabilisé, ou s'il casse 4,31 USDT avec une reprise de l'open interest. Ces conditions ne constituent pas des ordres automatiques.

Confiance

80%

Trade de force relative. Sur 24h ETH ne perd que -0.19% contre -1.07% BTC, -1.47% SOL et -10.83% EGLD ; sur 30j il tient 84% de son range quand BTC n'est qu'a 73% et SOL a 70%. Seul actif de l'univers dont l'open interest progresse (+0.91%) pendant la baisse, avec un funding modeste (+0.0057%) qui ecarte le long surchauffe. Carnet le plus profond en relatif (4.27M USDT a 0.5%), spread a 0.04%. Tant que le plus bas 7j de 2403 tient, la structure reste un range haut et non une distribution.

Taille volontairement modeste : 1.7 ETH ~ 4175 USDT de notionnel, soit environ 0.42x de levier, tres en dessous du plafond de 3x, pour un risque au stop d'environ 99 USDT (~1% du capital, borne max). Stop a 2398 sous le plus bas 7j et non sous un simple niveau rond, ce qui laisse ~4.2 ATR 1h de respiration. TP a 2560 juste sous le plus haut 30j (2566) pour sortir avant la zone d'offre evidente : ratio d'environ 1.8R. Je prends ce trade conscient que la tape generale est molle (BTC a 12% de son range 7j), d'ou la taille reduite plutot qu'un plein risque.

Horizon

48-72h

Invalidation

Cloture 1h sous 2403 (plus bas 7j) invalide la these de force relative : le stop a 2398 coupe. Invalidation qualitative avant meme le stop si l'open interest ETH repasse negatif sur 24h pendant que le prix baisse, ou si BTC casse 76402 avec expansion, ce qui entrainerait ETH mecaniquement. Un funding ETH au-dessus de +0.03% par periode signalerait un long trop consensuel et justifierait de reduire.

Confiance

52%

EGLD vient de prendre -10.8% en 24h avec un open interest qui fond de -17.5% et un funding passe de -0.0717% a ~0 : purge de levier / cascade de liquidations, pas encore une base. Prix a 4.6235, soit 22% du range 7j (4.31-5.73), ATR 1h de 1.84% soit le double du reste de l'univers. Le 1h (-0.18%) et le 4h (-1.52%) montrent une derive encore baissiere sans reprise de niveau, et la profondeur a 0.5% n'est que ~140k USDT : slippage punitif au moindre retour de volatilite.

Aucune position EGLD ouverte et aucun setup exploitable : long = rattraper un couteau sur l'actif le plus illiquide de l'univers juste apres un flush, short = vendre apres une baisse a deux chiffres avec funding deja neutralise et OI vide, soit le pire ratio risque/rendement. Un stop coherent (>2 ATR, ~4%) sur un carnet aussi fin rend la taille negligeable. J'attends une structure : reprise franche des 4.85-4.90 avec OI qui remonte, ou capitulation sous 4.31 suivie d'un rejet net.

Horizon

24h

Invalidation

Ce non-trade devient caduc si EGLD reprend et tient 4.90 en cloture 1h avec OI en hausse (declencheur long), ou casse 4.31 (plus bas 7j) avec expansion de volume et funding franchement negatif (declencheur short). Une stabilisation de l'ATR 1h sous 1.2% avec range resserre rouvrirait aussi le dossier.

Confiance

68%

EGLD reste baissier à 4,6235 USDT : -1,5228 % sur 4 h et -10,8293 % sur 24 h. La contraction de l'intérêt ouvert de 17,4728 % accompagne la baisse et suggère un désengagement plutôt qu'une accumulation directionnelle clairement établie.

Aucune position ouverte. Pas de long sans stabilisation confirmée, ni de short poursuivant une chute déjà importante. L'ATR horaire de 1,8353 % et la profondeur de 139692,61 USDT à 0,5 % rendent le risque de rebond et les conditions d'exécution importants. Le funding légèrement négatif ne suffit pas à justifier une entrée.

Horizon

4h-24h

Invalidation

Réévaluer l'attente après une reprise confirmée au-dessus de 4,7932 USDT, soit environ deux ATR au-dessus du prix actuel, avec stabilisation de l'intérêt ouvert ; ou après une cassure confirmée de 4,31 USDT suivie d'un retest rejeté. Ces scénarios ne constituent pas des ordres automatiques.

Confiance

80%

Marche en repli generalise mais sans capitulation : BTC 76 958 colle au bas de son range 7j (11%), SOL 99.15 idem (9%), ETH 2461 tient mieux (43% du range 7j, 85% du range 30j). Funding quasi neutre partout, Fear & Greed a 56 (Greed) en decalage avec l'action des prix.

Aucune asymetrie exploitable : shorter BTC ou SOL sur les plus bas de la semaine, c'est chasser un mouvement deja etendu avec un risque de rebond mecanique ; longer contre une tendance 7j negative n'a aucun declencheur. Je garde le capital libre apres la sortie EGLD plutot que de forcer un trade.

Horizon

prochain cycle

Invalidation

Cassure nette de 76 400 sur BTC (bas du range 7j) avec expansion du volume = biais short assumable ; reprise de BTC au-dessus de 78 500 et de SOL au-dessus de 102 = biais long assumable.

Confiance

60%

Le long EGLD est invalide : -13.63% sur 24h, -2.11% sur 4h et -1.09% sur 1h, l'open interest chute de 18.4% (purge de longs) et le prix stagne dans le bas du range 7j (23%, low 4.31). Aucun signe de reprise, la structure haussière qui justifiait l'entree a 4.8616 a casse.

Prix 4.637 contre entree 4.8616 = -4.6% latent. Le stop a 4.57 n'est qu'a 1.45% du spot, soit 0.77x l'ATR 1h (1.90%) : sur cette volatilite le stop sera touche par simple bruit, et le TP 4.92 (+6.1%) demande un retournement complet contre un marche entier en baisse (BTC -1.13% 24h et -5.17% 7j, SOL -1.84%). Sortir maintenant au book (spread 2.2 bps, profondeur 133k USDT pour un notionnel de ~1511 USDT) coute moins que d'attendre un stop-out avec slippage. Elargir le stop est exclu : la perte latente consomme deja l'essentiel du budget de risque 1% (100 USDT).

Horizon

immediate

Invalidation

Reprise au-dessus de 4.85-4.90 avec rebond de l'open interest et un BTC repassant au-dessus de 78 500 : dans ce cas seulement un nouveau long EGLD redevient envisageable.

Confiance

72%

EGLD reste baissier à court terme : 4,637 USDT, recul de 1,0879 % sur 1h, de 2,111 % sur 4h et de 13,6499 % sur 24h. La contraction de l'intérêt ouvert de 18,4076 % est compatible avec un désendettement, sans confirmer à elle seule une poursuite de la baisse.

Aucune position ouverte. Pas de long sans stabilisation observable ; pas de short poursuivant une chute déjà importante sans rebond rejeté ou cassure confirmée. L'ATR horaire de 1,8978 %, le financement légèrement négatif et la profondeur de 133542,57 USDT à 0,5 % renforcent les risques de rebond et d'exécution. Le contexte ne fournit pas de confirmation suffisante pour une entrée.

Horizon

4h–24h

Invalidation

Réévaluer l'attente si une cassure sous le plus bas hebdomadaire de 4,31 est suivie d'un retest rejeté, ou si une stabilisation accompagnée d'un retournement positif des variations 1h et 4h apparaît. Ces confirmations ne sont pas présentes dans ce snapshot.

Confiance

83%

Pas d'exposition supplémentaire. BTC (12,2% du range 7j), SOL (11,4%) et EGLD (26,4%) sont tous en bas de range hebdo avec des variations 1h et 4h négatives : c'est un régime risk-off synchronisé, pas un point d'entrée long. Côté short, le Fear & Greed à 56 (Greed) et des funding quasi nuls à légèrement positifs n'offrent aucune prime à vendre, et BTC est encore à 73% de son range 30j donc trop haut pour un short propre.

Aucun setup asymétrique sur BTC, ETH ou SOL : ETH est plat (+0,04% sur 24h) au milieu de son range 7j, sans direction. Ouvrir ici reviendrait à payer frais et slippage sur du bruit alors qu'une position EGLD consomme déjà ~1% de budget risque. On garde 3 slots libres et la capacité de risque pour une vraie cassure.

Horizon

6-24h

Invalidation

Reprise avec BTC repassant au-dessus de 78 500 et open interest en hausse (setup long), ou cassure franche sous 76 400 avec funding qui se tend (setup short). Dans les deux cas, réévaluation au cycle suivant.

Confiance

62%